股东出手相助摆脱“降层”风险，粤开证券连续两年业绩承压

南方财经全媒体记者翁榕涛 实习生马滢滢 广州报道

4月26日，粤开证券发布《可能触发降层情形的风险全部解除的公告》，这意味着本来可能从新三板创新层降到基础层的风险暂时解除。

风险解除主要得益于控股股东增持股票。3月27日，粤开证券就首次发布了《可能触发降层情形的风险提示公告》。根据监管规定，如果连续60个交易日股票收盘价低于1元面值，就会触发降层情形。在上述背景下，控股股东广州开发区控股集团伸出援手，计划增持不超过2%的股份。

4月25日，粤开证券股价大幅上涨8.42%，收盘价1.03元/股，重回安全线以上。

不过，粤开证券近日发布的2023年年报显示，公司业绩已经连续两年承压。南方财经全媒体记者发现，自2021年粤开证券营收突破12亿元达到高光时刻后，公司业绩处于持续下滑状态。2023年粤开证券实现营业收入6.85亿元，同比减少14.67%；实现归母净利润3436.72万元，同比增长9.83%。

股东增持摆脱“降层”风险

3月27日，粤开证券首次发布了《可能触发降层情形的风险提示公告》。

根据《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》第十四条，创新层公司连续60个交易日股票每日收盘价均低于每股面值，全国股转公司将其调整至基础层。

新三板原本分为“基础层-创新层-精选层”三个部分，北交所成立后，整体承接新三板的精选层，精选层挂牌股票转为北交所上市股票，《分层管理办法》指出，新三板市场连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司,可以申请在北交所上市。

如果掉落到基础层，意味着粤开证券距离登陆北交所上市将会更加遥远。因此为了保住创新层的位置，控股股东广州开发区控股集团发布公告称，自2024年4月2日起12个月内增持不超过公司总股本的2%，增持方式为做市。

广州开发区控股集团表示，鉴于粤开证券近期股价低于每股面值，公司控股股东基于对公司股票在资本市场长期投资价值的判断以及对公司未来持续稳定发展的信心而拟进行增持。

4月24日，粤开证券发布了《联储证券股份有限公司关于后续加入为粤开证券股份有限公司股票提供做市报价服务的公告》。公告称，经全国股转公司同意，自2024年4月25日起，联储证券将作为做市商，为粤开证券提供做市报价服务。

4月25日，粤开证券出现大幅拉升，成交量达到3342.23万股，成交额为3352.58万元，股价上涨8.42%，报收1.03元/股。这也意味着在连续50个交易日低于每股面值后，粤开证券正式解除了降层风险。截至4月30日中午，粤开证券股价维持在1.02元/股，新三板的成交量并不活跃。除了4月25日有33.42万手的大额成交量以外，多数时候的成交量仅有2至5万手。

营收下滑连续两年业绩承压

受 A 股市场低迷和行业监管趋严等影响，上市券商业绩在 2022年低基数情况下，2023年也仅仅实现小幅增长，经纪、投行、信用业务承压。

中国证券业协会的数据显示，2023年，证券行业全年实现营业收入4059.02亿元，净利润1378.33亿元，分别同比变动2.77%及-3.14%。2023年净资产收益率4.80%，同比下降0.51个百分点。

按照经营业务划分，粤开证券主要包括财富管理业务、证券自营业务、投资银行业务、资产管理业务、私募股权投资业务和其他等经营分部。

粤开证券财富管理业务包括证券经纪业务、信用交易业务等，2023年度实现营业收入4.88亿元，同比减少12.74%。其中证券经纪业务营业收入3.42亿元，同比减少14.85%；信用交易业务营业收入1.46亿元，同比减少7.34%。

证券自营业务营业收入0.80亿元，同比减少29.65%，主要系受市场行情影响，持仓股票公允价值下降所致；投资银行业务营业收入1.01亿元，同比增长21.48%。

资产管理业务营业收入0.20亿元，同比减少5.10%；私募股权投资业务营业收入-0.27亿元，同比减少75.74%，主要系受市场行情影响，私募股权项目公允价值下降所致。

从全行业来看，2023年前三季度上市券商经纪业务受市场成交回落、佣金率下调等影响，收入同比降低12%；投行业务受 IPO、再融资规模下降等影响，收入同比降低18%；信用业务受股票质押规模下降、两融业务费率下行等影响，收入同比降低 22%；自营业务受市场走势同比改善、低基数等影响，收入同比增长70%，为行业盈利修复主要驱动力。

可以发现，粤开证券在经纪业务、信用业务、投行业务的下滑比例与全行业的平均下降幅度差不多。但是在自营业务则远远跑输行业平均水平，同时资管业务的规模也比较小。

财富管理业务被公司认为是业务增长的“新曲线”，计划通过以下建设分支机构旗舰店、打造财富管理明星团队、深耕粤港澳大湾区市场，坚定落实数字化与智能化发展等主要措施，推动财富管理业务发展。

在回顾2023年经营发展亮点时，粤开证券发布以“陪伴式”服务为特色的财富管理品牌“粤管家”，通过打造定制服务、精选产品、专业服务三大体系，为客户提供更好服务体验，围绕广州开发区“企业上市苗圃培育工程”，以“三投协同”为抓手为中小企业提供总部级、一站式资本市场服务，助力其做大做强。

在智库方面，粤开证券研究院发挥智库专业优势，多次受邀参加国家发改委、财政部、税务总局等部委以及广东省政府经济座谈会，为国家和大湾区发展建言献策；与政府开展多项课题合作，出版多项研究成果。

粤开证券相关负责人表示，新的一年，公司将发挥专业优势，持续深化“智库模式”， 为中央建言献策，为推动实体经济发展和金融创新做出贡献；抓住“三个同心圆”及“三投协同”两大核心关键点，助力更多“专精特新”中小企业登陆资本市场；发挥“双Q”先发优势，促进境内企业高水平“走出去”和跨境资源高质量“引进来”。